一、摘要:
以外資台指期淨留倉口數分佈狀況,及台灣加權指數後市的漲跌作圖,
外資台指期淨多單口數 突破 以下幾個特殊位置時 加權指數後市表現常較佳,
分別為 1500、10000、19000、28500 口(可參考圖形中藍色集中區域)。
二、前言:
新聞中常提及外資台指期貨留倉部位 之 方向 及 口數,
而外資留倉口數到底是否可以單獨作為交易的參考依據呢?
即便發現了外資留倉口數真的具有某些特性,
但此時到底適合跟外資 同向or反向 作多長的一段期間?
希望以下的客觀數據能夠提供一些操作時的參考。
三、驗證方式:
1. 採用2007.7~ 2011.6.22 台指期 外資淨留倉口數 數據。
2. 『突破』定義:
前一日外資淨留倉數量 小於 基準口數,
本日外資淨留倉數量 大於 基準口數。
Ex. 假設昨日外資淨留倉 2338 口,而今日外資淨留倉 2800口,
則稱今日外資淨留倉口數 突破 2500口。
3. 後N日漲跌幅: ※ 此處收盤價為加權指數之收盤價
公式:(後N日收盤價 - 發生訊號當日收盤價) / 發生訊號當日收盤價
即累計至 N日時之漲跌幅(非N日時 單日之漲跌幅)。
4. 後N日上漲機率:
(後N日漲跌幅為正次數)/ 該跌破訊號發生的次數
5. 圖形以顏色區分大小,深紅色為數字較小者 → 即較適合放空
藍色為為數字較大者 → 即較適合作多
四、 圖形中幾個特殊位置:
1. 淨多單突破1500口:後市短多
歷史上共出現32次訊號...
後1日平均漲幅 0.4%、後3日平均漲幅 0.8%,
後1日上漲機率 59%、後3日上漲機率 75%。
2. 淨多單突破11000口:後市中多
歷史上共出現10次訊號...
後1日平均漲幅 0.7%、後5日平均漲幅 2.1%、後15日平均漲幅 4.0%,
後1日上漲機率 59%、後5日上漲機率 75%、後15日上漲機率 75%。
3. 淨多單突破19000口:短多
歷史上共出現6次訊號...
後1日平均漲幅 1.3%、後2日平均漲幅 1.5%、後3日平均漲幅 1.2%,
後1日上漲機率 67%、 後2日上漲機率 67%、 後3日上漲機率 83%。
4. 淨多單突破28500口:短多
歷史上共出現4次訊號...(坦白說.. 樣本過少,但還是提供數據給大家參考)
後1日平均漲幅 0.5%、後7日平均漲幅 4.1%,
後1日上漲機率 75%、 後7日上漲機率 75%。
※ 2萬口以上訊號出現次數皆太少,後續現象也不夠明顯,
或許待未來經歷過幾次大的多空循環後,
再來看數據是否有什麼特殊的現象吧~
五、後續研究方向:
1. 外資淨空單狀況下,突破某些口數位置後之漲跌統計,
→ 即 外資可能出現 空 → 多 狀況下,突破N口後的漲跌統計資料。
2. 外資淨多單狀況下,跌破某些口數位置後之漲跌統計,
→ 即 外資可能出現 多 → 空 狀況下,跌破N口後的漲跌統計資料。
六、 心得:
這次資料看起來沒有像是 昨天(6/22)研究的結果來得有趣,
大概只有突破 1萬口附近有比較明顯的跡象,
而另外發現當突破2萬口時,
上漲能量可以持續相當長一段時間(本文的圖形看不出來),
並且突破2萬口的4筆資料時點相當分散,
比較不具有彼此相互影響的干擾因素。
改天有空再來突破or跌破單一口數後市的細部資料~
※ 資料來源:CMoney
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