單筆 V.S 定期定額 報酬率的差異

◎ 單筆好還是定期定額好？

     單筆與定期定額沒有一定哪一種的報酬率較佳，

     如果是對於股價持續成長的股票，

     單筆的報酬率必定優於定期定額。

 

     反言之.. 當股價持續下挫時，

     定期定額的績效就會優於單筆。

 

     單筆重要的就在於下單的時機要看得準，

     定期定額的重點就在於股票是否挑得好。

◎ 持續往上的股票，定期定額報酬率腰斬是常態

      中華電、統一超、台積電及鏢成長選股，

      普遍性而言都算是『過去幾年』往上的股票，

      因此單筆的報酬會優於定期定額….

 

   

      假設股價以固定的速率向上走…

      那定期定額就是把所有的資本分散在各個股價位置點上，

      定期定額的成本就會在剛好一半的位置，

      此時定期定額的報酬率就剛好會是單筆報酬率的一半。

 

◎ 實案探討：定期定額V.S單筆

 

探討單筆V.S定期定額1年、3年、5年的結果，

但由於單筆最大的關鍵在於『擇時』，

選到低點買進就大賺、選到高點就賠錢。

因此為了客觀的比較單筆V.S 定期定額，

以下探討不同時間的起點投入的結果：

 

  ※ 以投入1年為例，200505～2011年底為例，

共有80個不同的投資起點，

從200505、200506、200507…..直到201112，

也就是單筆V.S 定期定額 1年期會有80筆數據

 

以下為比較1年、3年、5年的結果：

1. 中華電：

 

2. 台積電：

 

3. 投入5年下，報酬率分佈狀況：

  （不同起點投入5年，32筆報酬率結果的統計）

 

※ 更多詳細統計…請參見Excel檔案  http://ppt.cc/K-cW 

 

 

本篇主要說明定期定額V.S 單筆的報酬率的差距，

就先不探討數據意義的細項，

 

先看同時間投入下單筆V.S定期定額：（細部資料請參見Excel）

以中華電為例：

           單筆最大值發生在投入起點2010 07：37％，

           同期定期定額的報酬率為：17％。（差20％）

 

           定期定額最大值發生在200703：23％，

           同期單筆的報酬率為35％。（差12％）

 

由以上比較可發現股票往上的期間，

定期定額的報酬率 落後 單筆有相當大差距。

 

◎資料來源：CMoney