單筆 V.S 定期定額 報酬率的差異

◎ 單筆好還是定期定額好？

     單筆與定期定額沒有一定哪一種的報酬率較佳，

     如果是對於股價持續成長的股票，

     單筆的報酬率必定優於定期定額。

 

     反言之.. 當股價持續下挫時，

     定期定額的績效就會優於單筆。

 

     單筆重要的就在於下單的時機要看得準，

     定期定額的重點就在於股票是否挑得好。

◎ 持續往上的股票，定期定額報酬率腰斬是常態

      中華電、統一超、台積電及鏢成長選股，

      普遍性而言都算是『過去幾年』往上的股票，

      因此單筆的報酬會優於定期定額….

 

   

統一超、台積電、中華電 歷史績效

以下為統計200505～2012年底，這三檔個股的績效表：

※ 此處94年資料  為統計94年5月起（2005年5月起），
     未包含94年1月～4月的資料。

1. 統一超：

鏢成長 - 定期定額投資法 (各年選股)

以下是鏢成長各年選股名單，
及 採定期定額每月月初投入下，隔年5月出場之報酬率：

鏢成長 - 定期定額投資法(待續)

◎ 希望你能看見- 投資迷宮盡頭的曙光

從開始踏入投資領域以來，一路上吸收了不少前輩的經驗和想法，

我也一直很想要作一些分享和回饋…

但我覺得對於大多數的人來說，

        分享分析方式或數據固然不錯，

        但我想能夠從中學習並且應用獲利的比例似乎很有限。

        特別是在這個資訊爆炸的時代，

        到處充斥著看起來很有一套選股法則及各式各樣的消息，

        但要如何過濾掉垃圾內容留下真正有價值的資訊實屬不易，

身旁一些有基礎投資概念的朋友會跟我說….

        聽了很多、學了很多 但似乎只有知識的成長，

心靈上自我感覺比較良好 好像懂了很多別人聽不懂的名詞，

仍然不知道到底要選哪一檔？什麼時候買？什麼時候賣？

鏢成長 - 定期定額投資法(3 - 長期報酬)

◎ 鏢成長 - 長期報酬率分佈：（200505 ～2012年底）

             以下為模擬5000次在2005年5月～2012年底，

             3檔、5檔、10檔投資組合年化報酬率、及累積報酬率的機率分佈：

            1. 年化報酬率機率分佈：

                

鏢成長 – 定期定額投資法(2 – 射飛鏢篇)

◎ 射飛鏢前言：投資組合檔數增加，可有效降低風險
            從之前比較可知『鏢成長』選股法『平均報酬率』優於大盤及台灣50，
            但你可能會想說：『選出來的股票這麼多檔，
            還有很多機率會賠錢或比大盤差呀，那還不如買台灣50求一個安穩？！』
    

            的確投資單一檔個股的風險相當大，
     因此我試著透過隨機射飛鏢選出幾檔股票組成投資組合，
     來說明增加持股數後『報酬率分佈』將更集中至『平均報酬率』附近，
     如此可以達到降低風險以求一個較穩健的結果。

台灣50及高股息ETF權重

※ 資料日期：2013.1.3
※ 資料來源：證交所 及 CMoney

◎ 台灣50權重：

     

鏢成長：定期定額投資法 (前言)

                            - 尋找適合一般人的穩健投資方法

◎  真的是定存股？

在PTT Stock版潛水多年…

尋找『定存股』 以及 如何操作定存股的發問文章相當多，

如此發問的人…大部分就只是希望在這低利率的環境中，

能為自己或家中父母辛苦存下來的一些財富，

不要被通膨怪獸吃掉 並能獲得穩定的報酬。

但往往一般人心中的『定存股』常出現『中鋼』、『台塑』….等標的，

其實是績優的『景氣循環股』 搭上過去幾年大陸成長的順風車，

因此在過去幾年曾漲過一大段的股票，

如同2012年中鋼EPS約剩下0.3～0.4元，本益比約70幾倍，

                     台塑EPS約剩下2.7元，本益比約23倍。

 

雖然2013年 鋼鐵、塑化產業 景氣展望 逐步回升，

但這類『景氣循環股』隨著景氣潮起潮落 獲利變化較大，

如果一輩子死守著 一檔、兩檔 『印象中』的定存股

到底是尋求穩定的報酬？還是另外一場豪賭？

鏢成長 – 定期定額投資法(1 – 挑成長股)

◎ 鏢成長-定期定額投資法
                    = 射飛鏢建立投資組合 + 量化篩選成長股 + 定期定額進出場

※ 警語：沒有一套方法能保證絕對獲利….
                 做任何投資決策請自行衡量所面對的風險，
                 過去績效並不能代表未來之表現。

◎摘要：

1. 鏢成長選股法：

（1） 概念：低本益比、獲利穩健、去年成長15％的股票（排除電子、金融）

（2） 報酬優於台灣50：

以定期定額進場，歷史數據顯示長期下能獲得優於大盤的報酬。

※ 年化報酬率：14.8 % ；測試期間：20050503 ～ 201228。

（3） 有效改善風險：最差的20%股票報酬率：鏢成長選股> 所有股票

 

2. 射飛鏢建立投資組合：（蒙地卡羅模擬5000次，檔數3檔、5檔、10檔）

（1） 說明建構投資組合優於重壓一檔個股。

（2） 投資組合檔數在一般人可接受的檔數就有一定效果。

（3） 鏢成長投資組合優於大盤、台灣50的機率在皆9成以上。

（4） 鏢成長投資組合優於中華電、台塑、中鋼的機率皆在7成以上。

◎ 目標：

建立一套簡單且長期優於大盤及台灣50的投資方法，

鏢成長：定期定額投資法 (前言2)

                    -  布雷克‧猴 雜感碎碎念 （可直接End略過）

◎  投資最大的障礙：無法等待

原本我給自己身旁長輩或朋友的投資建議是在股票低迷時，

再進場買『價值型的成長股』每年領股利及享受成長所帶來的價差就夠了。

但我發現真正能夠在行情上漲時沉得住氣的人實在太少，

最常聽見的是：『那個時候如果我在XX元的時候買進某某股票，

現在就已經賺了XX萬了！』（彷彿股神附身般口吻）

再來是一般投資人在選股方面也往往令人吐血，

最常出現『萬年定存股』及『知名但不穩健股票』這兩種行為模式：

◎  萬年死抱定存股

不論你分享多少績優的股票，但他們眼中永遠只相信『中鋼』、『台塑』、

『中華電』才是真正值得投資的定存股，

 並且投資模式就是相信只要一直投入死抱著不放

 年配股配息後長期就可以獲得穩定的報酬率。

原則上『中華電』是不管景氣好壞皆穩健獲利的股票，

這點大概在可以預見的5年以內應該沒有太大問題，

但『中鋼』、『台塑』這類型的股票是屬於績優的『景氣循環股』，