一、摘要:
由外資台指期淨留倉口數分佈狀況,及台灣加權指數後市的漲跌作圖,
可發現當外資台指期淨留倉口數 跌破 以下幾個特殊位置時 台指後市通常不佳,
分別為 -2500、-6500、-12500、-19500 口(可參考圖形中紅色集中區域)。
二、前言:
新聞中常提及外資台指期貨留倉部位 之 方向 及 口數,
而外資留倉口數到底是否可以單獨作為交易的參考依據呢?
即便發現了外資留倉口數真的具有某些特性,
但此時到底適合跟外資 同向or反向 作多長的一段期間?
希望以下的客觀數據能夠提供一些操作時的參考。
三、驗證方式:
1. 採用2007.7~ 2011.6.22 台指期 外資淨留倉口數 數據。
2. 『跌破』定義:
前一日外資淨空單數量 低於 基準口數,
本日外資淨空單數量 大於 基準口數。
Ex. 假設昨日外資淨留倉 - 2338 口,而今日外資淨留倉 -2800口,
則稱今日外資淨留倉口數 跌破 -2500口。
3. 後N日漲跌幅: ※ 此處收盤價為加權指數之收盤價
公式:(後N日收盤價 - 發生訊號當日收盤價) / 發生訊號當日收盤價
即累計至 N日時之漲跌幅(非N日時 單日之漲跌幅)。
4. 後N日上漲機率:
(後N日漲跌幅為正次數)/ 該跌破訊號發生的次數
5. 圖形以顏色區分大小,深紅色為數字較小者 → 即較適合放空
藍色為為數字較大者 → 即較適合作多
三、圖形中幾個特殊位置:
1. 淨留倉跌破 - 19500~-20000口:
歷史上一共發生過4次,最近一次發生在今年2月,
或許樣本還不夠多,但可以發現過去出現此訊號時,
短期及中期均偏空的現象相當顯著。
後1日平均漲幅 -1.7%、後3日平均漲幅 -2.0% (歷史數據僅一次為上漲)
後10日平均漲幅 -4.6%、後15日平均漲幅 -6.2%(且歷史下跌機率100%)
顯示出現此訊號時,長短期皆偏空!!
2. 淨留倉跌破 - 12000口:
歷史上一共出現14次....
後1日平均漲幅 -0.9%、後7日平均漲幅 -1.8%,
後1日下跌機率 79%、 後7日下跌機率 64%。
3. 淨留倉跌破 - 6500口:
歷史上共出現27次....
後1日平均漲幅 -0.4%、後5日平均漲幅 -1.9%,
後1日下跌機率 63%、 後5日下跌機率 73%。
4. 淨留倉跌破 -2500口:
歷史上共出現47次...
後1日平均漲幅 -0.3%、後5日平均漲幅 -1.2%、後5日平均漲幅 -1.9%,
後1日下跌機率 51%、 後5日下跌機率 66 %、後10日下跌機率 60%。
※ 資料來源:CMoney
沒有留言:
張貼留言