一、摘要：
由台指期前5大交易人淨空倉口數分佈狀況，及台灣加權指數後市的漲跌作圖，
可發現前5大交易人淨空倉口數 跌破 -3000口（負為空單）以上台指後一天走勢通常不佳，
而歷史數據顯示跌破的口數 -3000～ -7500 間（負號為空單），
後1日及後1週走跌機率皆約在6成～7成。
而若前5大交易人淨空單口數在 -8000口以上，
則常出現 後1日 下跌，但後2日出現反彈上漲（且漲幅可能大於後1日）之特殊現象。
二、前言：
籌碼分析除了日期曾經po過了 『外資淨留倉口數』外，
另外常被用來分析的還有常被戲稱為『十大惡人』的前10大交易人，
期交所每日皆會公布 前10大交易人的買、賣及留倉狀況......
由歷史數據顯示前10大交易人的買賣約佔全部交易的45％，
前 5 大交易人的買賣約佔全部交易的33％， 以上數據可以瞭解... 這10個人對於台指交易而言具有相當大的地位，
前5大交易人更是扮演著舉足輕重的角色！
因此本次希望透過分析前5大交易人的淨留倉狀況，
以及對於後市漲跌幅就客觀歷史數據的角度，
是否具有統計上的顯著意義... 提供大家一個客觀數據的參考依據。
三、驗證方式：
1. 採用2004.7.1～ 2011.6.24 台指期 前5大交易人淨留倉口數 數據。
2. 『跌破』定義：
前一日淨留倉數量 低於 基準口數，
本日淨留倉數量 大於 基準口數。
Ex. 假設昨日前5大交易人淨留倉 - 2338 口，而今日淨留倉 -2800口，
則稱今日前5大交易人淨留倉口數 跌破 -2500口。
3. 後N日漲跌幅： ※ 此處收盤價為加權指數之收盤價
公式：(後N日收盤價 - 發生訊號當日收盤價) / 發生訊號當日收盤價
即累計至 N日時之漲跌幅（非N日時 單日之漲跌幅）。
4. 後N日上漲機率：
（後N日漲跌幅為正次數）/ 該跌破訊號發生的次數
5. 圖形以顏色區分大小，深紅色為數字較小者 → 即較適合放空
藍色為為數字較大者 → 即較適合作多
三、圖形中幾個特殊位置：
1. 淨空單跌破-8000口以上：
隔日下跌機率大部分都大於7成，平均跌幅大多在0.5％以上。
但由後2日上漲機率可發現反而呈現藍藍一片（上漲機率大於5成）， 也就是第一天跌了以後，第二天居然上漲並且漲幅很可能大於前一日跌幅。
（↑ 因為我的統計是採累計漲幅.. 累計漲幅大於0方稱為上漲）
此部分可能是前5大交易人大量空單可能不會長期持有，
而是看短線會跌，之後就將部分部位平倉，
但此部分僅為個人臆測！尚未經其他客觀數據作驗證。
另值得注意的是，此段區間統計次數在4～15次之間，
-10000口～-15000這段區間的統計次數僅在10次以內。
2. 淨空單跌破 -3000口～ -7500口：
此一區域後一日下跌機率在6成～7成之間，平均跌幅約在0.3～0.6％之間。
並且後5日～後7日下跌機率也在6成～7成，平均跌幅大部分都在1％以上。
此部分數據統計次數在 21～71次之間。
※ 資料來源：CMoney
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